سیگنال مهرآباد به بازار ارز؛ ورود پول حقیقی به صندوق‌های طلا رکورد زد

افزایش همزمان اونس جهانی طلا و دلار در روز قبل شرایط بهتری را برای بازار طلا ایجاد کرد و قیمت‌ها در بازار طلا و سکه رشد کرد. سکه امامی در نیمه دوم کانال ۳۱ میلیون تومانی معامله می‌شود و حباب آن حدود منفی ۱۹۰ هزار تومان است که نشان می‌دهد هیجانات در معاملات طلای آب‌شده کنترل شده است.

دیروز سکه امامی بیشترین مقدار افزایش را ثبت کرد و با پیشروی در کانال ۸۰ میلیون تومانی حباب آن ۱۵.۴ درصد شد.

نیم سکه ۴۴ میلیون و ۴۰۰ هزار تومانی حدود ۸ میلیون و۳۰۰ هزار تومان حباب دارد و ربع سکه با قیمت ۲۶ میلیون و۱۰۰ هزار تومان بیش از ۴۴ درصد حباب دارد.

سهم ناترازی بانک‌ها از تورم چقدر است؟

بازار ارز دیروز هم به روند افزایشی خود ادامه داد دلار تهران از هفته قبل یک نوسان افزایشی ملایم را آغاز کرده است‌ دلار تهران روز قبل در محدوده ۹۱ هزار و ۲۵۰ تومان قرار گرفت که فاصله معناداری با رکورد تاریخی خود در فروردین ماه دارد و همچنان پایین‌تر از سقف قیمتی آن در دوران جنگ‌ است.

افزایش تورم یکی از مواردی است که به افزایش قیمت دلار منجر می‌شود، خبرگزاری تسنیم به نقل از محمدرضا ابراهیمی سهم ناترازی بانکی از تورم ۴۰ درصدی کشور را ۱۰ درصد دانست.

چندی پیش هم محمدرضا فرزین رییس بانک مرکزی در جشن صد سالگی بانک سپه اعلام کرد :« دو عامل اصلی ناترازی نقدینگی نظام بانکی و به دنبال آن اضافه‌برداشت از بانک مرکزی، پایین بودن نقدشوندگی دارایی بانک‌ها و بدهی دولت به بخش بانکی کشور است. بخشی از اضافه برداشت (بانک‌ها از بانک مرکزی) به‌خاطر مطالبه از دولت است. هرچقدر تحریم بیشتر شد تامین مالی دولت روی دوش بانک‌ها قرار گرفت و مجلس چندین سال است که تامین مالی اجتماعی را هم روی دوش بانک‌ها قرار داده است.»

آنچه مشخص است آنست که زمانی که دولت تامین نقدینگی را از بانک‌ها انجام میدهد پایه پولی و نقدینگی افزایش پیدا می‌کند که عامل اصلی افزایش تورم در کشور است.

ناترازی بانکی،ناترارزی آب و انرژی، بلاتکلیفی بودجه و کسری آن در کنار افزایش سطح نااطمینانی و ریسک‌های سیاسی مواردی هستند که کارشناسان برای رشد قیمت دلار مطرح می‌کنند. با این حال ۲۴ ساعته شدن فعالیت های فرودگاه مهرآباد هم از سیگنال‌های مثبت روز قبل بود که منعکس‌کننده تعدیل سطح تنش‌های نظامی برای کشور بود.

اکوایران اختلاف اقلام نرخ ارز را با دلار آزاد محاسبه میکند حباب درهم که از اختلاف نرخ دلاری درهم و دلار آزاد محاسبه میشود برای دومین روز متوالی مثبت شد این درحالی است که از دوازدهم تیرماه تا روز پنجشنبه نهم مردادماه حباب درهم همواره منفی بوده است.

در حالیکه تتر ۳۸۵ تومان پایین‌تر از دلار تهران معامله می‌شود اختلاف دلار هرات با دلار آزاد بیشتر از هزار تومان برآورد می‌شود که نشان‌دهنده فشار کاهشی دلار هرات بر دلار تهران است.

خروج پول سنگین از صندوقهای درآمد ثابت و سهام/ ورود پول به صندوق های طلا رکورد زد

فشار فروش، سبد دارایی سهامداران در بازار سهام را تهدید میکند و بررسی اکوایران نشان می‌دهد در سایه تنش‌های منطقه‌ای، جنگ روانی، بالا بودن نرخ سود بدون ریسک،افزایش سود اوراق اخزا به بالای ۳۵ درصد، قیمت‌گذاری دستوری، رکود معمول در ماه‌های محرم و صفر، نگرانی درباره ناترازی های موجود  اعتماد سرمایه‌گذاران نسبت به سهام کاهش پیدا کرده و با کاهش قدرت رقابت بازار سرمایه با بازار‌های موازی شاخص بورس تهران دیروز کاهش ۲۶ هزار و ۶۸۱ واحدی را ثبت کرد و در محدوده دو میلیون و ۶۵۵ هزار و ۱۷۷ واحدی قرار گرفت.

در روز قبل ارزش معاملات بازار سرمایه که اکوایران آن را از مجموع ارزش معاملات سهام و حق تقدم (بدون احتساب صندوق‌های سهامی)،صندوق‌های طلا و صندوقهای درآمد ثابت محاسبه می‌کند افزایش پیدا کرده و به طور محسوسی بالاتر از میانگین ارزش معاملات بازار سرمایه در هفته قبل است.

ارزش معاملات بازار سهام در روز شنبه ۱۴۵ درصد نسبت به روز چهارشنبه افزایش پیدا کرده و به بیش از ۶ هزار میلیارد تومان رسیده است. این در حالی است که ارزش معاملات صندوقهای طلا و صندو‌ق‌های درآمد ثابت هم به طور محسوسی بالا رفته است و مجموع ارزش معاملات بازار سرمایه به بیش از ۲۸ هزار میلیارد تومان رسیده است.

نکته قابل توجه در معاملات روز شنبه، کاهش بیشتر شاخص کل هم‌وزن در مقایسه با شاخص کل بود، برخی کارشناسان معتقد بودند که بازارساز برای بهبود شناوری در سهام شرکت‌های کوچک هم وارد موقعیت خرید شده است، این اقدام باعث افزایش ارزش معاملات خرد بازار سهام و حق تقدم بدون احتساب صندوق‌های سهامی شد و در نقطه مقابل خروج پول را نیز به طور محسوسی افزایش داد.  

روز قبل روح‌اله شریفیان، رئیس هیات عامل صندوق تثبیت بازار سرمایه  هم افزایش توانایی صندوق برای حمایت از بازار  سرمایه را تایید کرد، او اعلام کرد که با هدف حمایت از سهامداران علاوه بر انتشار اوراق همیار،بازار سرمایه ۲۷ همت از طریق نظام بانکی تأمین مالی می‌شود.

در معاملات روز شنبه در حالی افزایش محسوس ارزش معاملات در بازار سهام و صندوقهای درآمد ثابت مشاهده میشود که خروج پول حقیقی از این دو گروه به بالاترین سطح از نهم فروردین ماه رسیده است. در آن زمان خروج‌ پول حقیقی از بازارهای فوق به خاطر هیجانات ناشی از بعد از جنگ افزایش محسوسی را ثبت کرده بود. البته یکی دیگر از دلایل رکود سهام و صندوق های  درآمد ثابت کاهش قدرت رقابت آن‌ها با سایر بازارهای کم ریسک مانند اوراق اخزا است،  بازدهی اوراق خزانه داری اسلامی که از دارایی های کم ریسک بازارها محسوب میشود به بیش از ۳۵ درصد رسیده است. اتفاقی که عرصه رقابت برای صندوقهای‌ سهامی ثابت و سهام را تنگ کرده است.

بررسی اکوایران نشان می‌دهد که سهم صندوق ‌های درآمد ثابت از ارزش معاملات بازار سرمایه به ۵۳ درصد رسیده است و افزایش ارزش معاملات صندوق های طلا به بیش از هفت میلیارد تومان سهم این صندوق‌ها از ارزش معاملات را به ۲۵ درصد رسانده است ورود پول حقیقی در روز شنبه به صندوق های طلا بیشترین رکورد در سال جاری را ثبت کرده است.

بررسی صورت وضعیت پورتفوی صندوقهای اهرمی هم نشان میدهد که برخی از صندوقهای اهرمی سهم طلا در دارای های خود در یکماه گذشته را افزایش داده‌اند که منعکس‌کننده بالا بودن سطح نااطمینانی در بازار سهام و افزایش تقاضا برای دارایی های امن‌ است.