معرفی بزرگترین خریداران طلا در جهان | سرمایه گذاری به کدام سمت می رود؟

قیمت لحظه‌ای طلا در سال ۲۰۲۴ به بالاترین حد خود رسیده است و همچنان انتظارات سرمایه گذاران را با شکست مواجه می‌کند. بازار جهانی طلا در سال جاری شاهد تقاضای انعطاف‌پذیر بوده است که ناشی از تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه، خرید قوی طلا از بانک مرکزی و کاهش نرخ بهره توسط بانک‌های مرکزی بزرگ از جمله بانک مرکزی اروپا و فدرال رزرو آمریکاست.

فروش جهانی سهام با افزایش نوسانات بازار، در ماه جولای نیز اشتهای سرمایه‌گذاران را برای طلا افزایش داد. طلا سه ماهه سوم سال ۲۰۲۴ را با ۲۶۳۵ دلار در هر اونس به پایان رساند که تا به امروز ۲۸ درصد رشد داشته و عملکردی بهتر از سایر طبقات دارایی داشته است.

رشد درخشان طلا در سال ۲۰۲۴ همچنان با تقاضای طیف متنوعی از بخش‌ها مانند جواهرات، سرمایه‌گذاری (شمش‌ها و سکه‌های طلا، صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله با پشتوانه طلا یا ETF)، بانک‌های مرکزی و فناوری حمایت می‌شود.

گزارش شورای جهانی طلا نشان داد: جواهرات بزرگترین منبع تقاضای جهانی طلا در نیمه اول سال ۲۰۲۴ بوده و ۴۶ درصد از تقاضای جهانی را به خود اختصاص داده است و پس از آن بانک‌های مرکزی (۲۴ درصد)، سرمایه‌گذاری (۲۲ درصد) و تکنولوژی (۸ درصد) قراردارند. با این حال، سهم جواهرات از تقاضای جهانی طلا در دو دهه گذشته به میزان قابل‌توجهی کاهش یافته است و سرمایه‌گذاری و بانک‌های مرکزی سهم بزرگ‌تری از کل را در دست گرفته‌اند.

بیست سال پیش، بخش جواهرات بزرگترین مصرف‌کننده طلا بود. در سال ۲۰۰۴، جواهرات ۸۶ درصد از تقاضای جهانی طلا را به خود اختصاص دادند و پس از آن سرمایه‌گذاری (۱۶ درصد) و فناوری (۱۲ درصد) قرار گرفتند. در آن زمان، بانک‌های مرکزی فروشندگان خالص طلا بودند و ۱۶ درصد در عرضه جهانی طلا سهم داشتند. اما بیشتر سرمایه‌گذاران جهانی از آن زمان طلا را به عنوان یک ذخیره قابل اعتماد و ارزشمند که مستقل از سایر دارایی‌های مالی حرکت می‌کند، پذیرفته‌اند.

راه‌اندازی اولین صندوق قابل معامله یا ETF با پشتوانه طلا در ایالات‌متحده در سال ۲۰۰۴ و راه‌اندازی‌ها و فهرست‌بندی‌های جدید بعدی در سطح جهانی، همچنین سرمایه‌گذاری در طلا را از طریق یک ابزار سرمایه‌گذاری شفاف و مقرون‌به‌صرفه تسریع کرد. بانک‌های مرکزی در نیمه اول سال ۲۰۲۴ با سرعت بی سابقه‌ای طلا انباشته کردند، اما این بحران مالی جهانی در سال ۲۰۰۸ بود که باعث تغییر اساسی در رفتار بانک مرکزی به سمت طلا شد.

عواقب بحران مالی جهانی باعث شد تا نقش و ارتباط طلا در مدیریت دارایی ذخیره مورد ارزیابی مجدد قرار گیرد. از آن زمان، بانک‌های مرکزی بازارهای نوظهور خرید رسمی طلای خود را افزایش داده‌اند، در حالی که بانک‌های اروپایی فروش خود را متوقف کرده‌اند. بخش بانک مرکزی اکنون منبع قابل توجهی از تقاضای سالانه طلاست.

فناوری همچنان از طلا به عنوان یک فلز صنعتی در طیف وسیعی از کاربردهای الکترونیک مصرفی و خودرو استفاده می‌کند. خواص شیمیایی و فیزیکی طلا با هم ترکیب شده و آن را در دستگاه‌های پیشرفته غیر قابل تعویض می‌کند.

از آنجایی که طلا از یک اقلام جواهرات خانگی به دارایی راهبردی و متنوع کننده در اختیار سرمایه‌گذاران جهانی و بانک‌های مرکزی تبدیل شد، به یکی از بهترین کلاس‌های دارایی در ۲۰ سال گذشته بدل شد. بین اول ژانویه ۲۰۰۴ تا ۳۰ سپتامبر ۲۰۲۴، قیمت نقدی طلا از ۴۱۵ دلار در هر اونس به ۲۶۳۵ دلار در هر اونس افزایش یافت که نشان‌دهنده بازده سالانه ۹.۳ درصدی در این دوره است. در همان زمان، سهام جهانی و اوراق قرضه جهانی به ترتیب بازده سالانه ۸.۲ و ۲.۸ درصد را ثبت کردند.

در طول ۲۰ سال، طلا به ترتیب با سهام جهانی و اوراق قرضه جهانی همبستگی ماهانه ۰.۱۹ و منفی ۰.۰۲ را نشان داد. این همبستگی کم یک عامل کلیدی در ساخت یک سبد سرمایه گذاری متنوع است. طی دو دهه گذشته، یک پرتفوی جهانی ۴۰/۶۰ (۶۰ درصد سهام جهانی، ۴۰ درصد اوراق قرضه جهانی) بازده سالانه ۶.۱ درصد را ایجاد کرده است. پرتفویی متشکل از ۱۰ درصد طلا، ۵۵ درصد سهام جهانی و ۳۵ درصد اوراق قرضه جهانی، بازده سالانه ۶.۶ درصدی را به همراه خواهد داشت.

طی ۲۰ سال آینده، ویژگی‌های سرمایه‌گذاری منحصر به‌ فرد طلا، با منابع متنوع تقاضا که توسط بخش‌های جواهرات، فناوری، سرمایه‌گذاری و بانک مرکزی هدایت می‌شود، به این معنی است که این فلز گرانبها نقش‌های متعددی در سبد سرمایه‌گذاری، از جمله در مدیریت ریسک، افزایش ارزش سرمایه و حفظ ثروت ایفا خواهد کرد.

ممکن است همچنان شاهد افزایش سرمایه‌گذاری طلا در سطح جهانی باشیم زیرا سرمایه‌گذاران به تدریج از ترکیب دارایی‌های سنتی ۴۰/۶۰ دور می‌شوند و به پرتفوی‌هایی با دارایی های دیگر با تخصیص راهبردی به گزینه‌های جایگزین از جمله طلا می‌روند.

کارشناسان اظهار کردند که پیش‌بینی می‌کنیم که تقاضای بانک مرکزی در آینده انعطاف‌پذیر باقی بماند، زیرا این موسسات به حرکت در یک محیط ژئوپلیتیک و مالی پیچیده‌تر ادامه می‌دهند و مدیریت ذخایر طلای خود را بیش از هر زمان دیگری مطرح می‌کنند.

سهم بخش جواهرات در تقاضای جهانی طلا ممکن است در آینده اندکی کاهش یابد، اما به دلیل اهمیت و برتری عمیق اقتصادی، فرهنگی و تاریخی طلا در چین و هند به عنوان بزرگ‌ترین مصرف‌کنندگان جواهرات طلا در جهان، باید بزرگترین منبع تقاضا باقی بماند. تقاضای بخش فناوری می‌تواند از قیمت طلا حمایت بیشتری داشته باشد زیرا این فلز کاربرد بسیاری برای ساخت تراشه‌های پیشرفته برای کاربردهای هوش مصنوعی و محاسبات با کارایی بالا دارد.

بیزینس گزارش کرد که طی چند ماه آینده، موقعیت‌هایی از جمله کاهش نرخ بهره واقعی در ایالات‌متحده، ضعف دلار آمریکا، تنش‌های ژئوپلیتیکی پایدار خاورمیانه و نوسانات بازار سهام در آستانه انتخابات ریاست جمهوری ایالات‌متحده، احتمالا تقاضا را تسریع کرده و قیمت را حفظ خواهد کرد و طلا تا پایان سال به خوبی پشتیبانی می‌شود.