به گزارش اکوایران، صعود چشمگیر قیمت بیت‌کوین، شرکت‌های دارایی دیجیتال را تشویق می‌کند تا برای خرید رمزارزها به بازار سرمایه روی آورند و از افزایش تقاضای سرمایه‌گذاران سود ببرند.

جهش ۵۰ درصدی بیت‌کوین از سطوح پایین آن در اوایل ماه گذشته تا بالاترین رکورد ۱۱۱.۹۶۵ دلاری که در هفته گذشته ثبت شد، سبب ایجاد موجی از تلاش‌ها برای عرضه ابزارهای مالی چون سهام و اوراق، برای راه‌اندازی ذخایر بزرگ شده است. شرکت رسانه‌ای که توسط خانواده دونالد ترامپ، رئیس‌جمهوری آمریکا اداره می‌شود، روز سه‌شنبه تایید کرد که برنامه‌هایی برای جمع‌آوری ۲.۵ میلیارد دلار با هدف خرید رمزارز دارد.

شرکت‌های جدید با هدف خرید بیت‌کوین وارد می‌شوند

طبق داده های وب‌سایت BitcoinTreasuries.net، تعداد شرکت‌های بورسی که بیت‌کوین نگه‌داری می‌کنند از ۸۹ شرکت در اوایل ماه آوریل به ۱۱۳ شرکت رسیده است که بیش از ۸۰۰ هزار بیت‌کوین به ارزش حدود ۸۸ میلیارد دلار نگه‌داری می‌کنند.

بسیاری از شرکت‌ها در تلاش‌اند تا موفقیت شرکت نرم افزاری و دارنده بزرگ بیت‌کوین را تقلید کنند که پیشتر به نام میکرو استراتژی (MicroStartegy) شناخته می‌شد، و ۵۸۰ هزار بیت‌کوین جمع‌آوری کرده است؛ ارزش بازار این شرکت از ۱۰۰ میلیارد دلار فراتر رفته است.

استراتژی: نمونه‌ای برجسته از سرمایه‌گذاری اهرمی در بیت‌کوین

به گفته آرون چان، استراتژیست دارایی‌های دیجیتال در شرکت خدمات مالی فلو تریدرز، مطلوب شدن شرایط بازار، به‌عنوان مثال تنش‌زدایی از جنگ تجاری آمریکا و چین و کاهش نوسانات بازار، از عرضه ابزارهای مالی حمایت می‌کند. به اعتقاد او، تا زمانی‌که این شرایط وجود داشته باشد، ما شاهد بازگشت سرمایه‌گذاران به بازار خواهیم بود.

این حرکت از سوی شرکت‌ها در حالی صورت می‌گیرد که بسیاری از نام‌های بزرگ بازار رمزارز برای شرکت در «کنفرانس سالانه بیت‌کوین در لاس وگاس» جمع می‌شوند. در سال گذشته، دونالد ترامپ نیز در میانه تبلیغات انتخاباتی خود در این کنفرانس حضور پیدا کرد و وعده داد که در صورت پیروزی در انتخابات، آمریکا را به ابرقدرت بیت‌کوین جهان تبدیل کند.

یکی از شرکت‌هایی که در حال استفاده از بازارهای سرمایه است، «توئنتی وال کپیتال» است که توسط «جک مالرز» اداره می‌شود؛ فردی که نقش مهمی در قانونی شدن بیت‌کوین به‌عنوان پول رسمی در السالوادور داشت. این شرکت در قالب توافقی با شرکت «کانتور اکوئیتی پارتنرز» تاسیس شده است؛ شرکتی که توسط براندون لوتنیک، فرزند هاوارد لوتنیک وزیر بازرگانی آمریکا، اداره می‌شود و توسط سافت‌بانک و «شرکت تتر» که در حوزه استیبل‌کوین فعال است، حمایت مالی می‌شود.

شرکت مدیریت دارایی «استرایو» متعلق به سیاستمدار آمریکایی ویوِک راماسوامی و شرکت «امریکن بیت‌کوین»، که بخشی از آن متعلق به پسران دونالد ترامپ، دونالد جونیور و اریک است، اعلام کرده‌اند که در حال ادغام هستند تا از طریق آن، ابزارهای خرید بیت‌کوین خود را به بازار بورس بیاورند و بدین ترتیب امکان جذب سرمایه بیشتر را داشته باشند. «استرایو» روز سه‌شنبه اعلام کرد که هدفش جذب تا ۱.۵ میلیارد دلار برای حمایت از «اولین موج خرید بیت‌کوین» است.

شرکت «ناکاموتو هلدینگز» در حال ادغام با گروه «کایندلی ام‌دی»  است تا خزانه بیت‌کوین شرکتی راه‌اندازی کند. دیوید بیلی، مدیرعامل ناکاموتو که شرکتش میزبان رویداد لاس‌وگاس است، می‌گوید این شرکت در حال «عرضه بیت‌کوین به صورت محصولات سرمایه‌گذاری گوناگون » است تا خریداران از بازارهای دیگر را به خود جذب کند.

شرکت‌ها در تلاشند تا از روند صعودی بیت‌کوین بهره‌مند شوند؛ روندی که با موضع مساعد دولت ترامپ نسبت به رمزارزها تقویت شده است. اما برای بسیاری از مدیران در حوزه رمزارز، شرکت «استراتژی» که توسط میلیاردر، مایکل سیلور تاسیس شده، همچنان بهترین نمونه از نحوه استفاده بازارهای سهام برای بهره‌برداری از تقاضا برای بیت‌کوین است.

او در سال ۲۰۲۰ تصمیم گرفت برای خزانه شرکت خود بیت‌کوین خریداری کند و «استراتژی» را به ابزار سرمایه‌گذاری اهرمی تبدیل کند که به‌ شدت تحت تاثیر نوسانات قیمت بیت‌کوین است. خریدهای بزرگ و اهداف رو به رشد این شرکت با فروش سهام، سهام ممتاز و اوراق قرضه قابل تبدیل، تامین مالی شده‌اند.

در نتیجه این اقدام، ارزش بازار «استراتژی» سریع‌تر از بیت‌کوین رشد کرده است. ارزش بازار سهام استراتژی حدود ۱۰۱ میلیارد دلار است، در حالی‌که ارزش بیت‌کوین‌های تحت مالکیت این شرکت حدود ۶۴ میلیارد دلار برآورد می‌شود. سرمایه‌گذاران پیش‌بینی می‌کنند که ارزش بیت‌کوین‌های شرکت سریع‌تر از کاهش سهم سهامداران (ناشی از افزایش تعداد سهام) رشد خواهد کرد.

مدیران و سرمایه‌گذاران معتقدند سرعت خرید بیت‌کوین توسط این شرکت، به حفظ و حمایت از قیمت بیت‌کوین کمک کرده است.

کریستوف روهری، معاون شرکت مدیریت دارایی دیجیتال «توبام»، که طبق اسناد قانونی مالک ۳.۹ میلیون دلار سهام استراتژی است، معتقد است ابتکار «توئنتی وان» همراه با سایر شرکت‌های موسوم به خزانه‌داری بیت‌کوین، به‌طور مکانیکی تقاضا برای بیت‌کوین را افزایش می‌دهد که این خود محرکی برای رشد قیمت آن است.

مدیران حوزه رمزارز امیدوارند که موج‌های خرید بیت‌کوین از طریق بازار سهام، ارزش کمیاب بودن بیت‌کوین را افزایش دهد، در شرایطی که عرضه آن به ۲۱ میلیون واحد محدود شده است. شرکت‌های درگیر در این طرح‌های خرید اکنون شاهد رشد قیمت سهام خود هستند.

رونق قیمت سهام شرکت‌هایی که درگیر بیت‌کوین شده‌اند

ارزش فرضی شرکت «کانتور اکوئتی پارتنرز» پس از تکمیل معامله حدود ۱۴.۴ میلیارد دلار برآورد می‌شود؛ این رقم بیش از سه برابر ارزش ۴۲ هزار بیت‌کوینی است که از طریق پروژه «توئنتی وان» در اختیار خواهد داشت.

سهام شرکت  «گریفون ماینینگ»، که قرار است توسط «امریکن بیت‌کوین» خریداری شود، از زمان اعلام قرارداد در ۱۲ ماه می حدود ۱۲۰ درصد افزایش یافته است و سهام «کایندلی ام‌دی» نیز ۵۴۰ درصد رشد کرده است. همچنین سهام شرکت «است انتتیز» که قرار است توسط «استرایو» خریداری شود، از زمان اعلام معامله، ۱۲۴۰ درصد افزایش داشته است.

تردید تحلیلگران؛ آیا موفقیت MicroStrategy قابل تکرار است؟

با این حال، تحلیلگران هشدار می‌دهند که تکرار موفقیت مایکل سیلور کار ساده‌ای نخواهد بود. پاتریک بوش، تحلیلگر ارشد سرمایه‌گذاری در حوزه دارایی‌های دیجیتال در شرکت «ون‌اک» معتقد است که تقاضای بازار برای اوراق بهادار مرتبط با بیت‌کوین به‌طور خودکار شکل نمی‌گیرد؛ شهرت بالای مایکل سیلور اتفاقی نیست و نشان می‌دهد که برای موفقیت این استراتژی خزانه‌داری، بازار باید به آن باور داشته باشد.